2025的上海车展，人形机器人存在感十足。不仅有宇树科技、智元机器人的产品成为多家车企的临时工，还有小鹏汽车、奇瑞集团携带自研的人形机器人亮相。
有行业分析人士预测，人形机器人有望成为AI的终极形态，是继手机、汽车之后，第三个将走进千家万户的产品。人形机器人未来市场将达到万亿级别，甚至10万亿级别。这是一个极具潜力的投资赛道。
同花顺数据显示，截至4月25日收盘，A股人形机器人指数今年以来涨幅表现远超沪深300各个行业指数。
车企拓展“智造”边界
上海车展上，小鹏人形机器人IRON迎来车展首秀，以拥有的60余个关节，模拟人类站立、躺卧、坐、挥手互动，激起现场一阵掌声。
近年来，各大车企在人形机器人领域火热布局。据不完全统计，已有特斯拉、广汽、小鹏、长安、小米、赛力斯等20多家车企加速布局人形机器人赛道，主要包括投资、自研和合作开发三种方式。
全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树分析称，车企“跨界”人形机器人，不仅可以接触到最新的材料科学、生物力学等技术，为车企的技术创新提供新的思路，还可以通过人形机器人的研发，在消费者心中塑造更具科技感的品牌形象，同时，车企也在寻找新的增长点。
从技术层面看，人形机器人与汽车自动驾驶本质类似，都是“感知+决策+执行”，因此车企的许多技术可以直接复用到人形机器人上。在决策层，AI芯片与智能驾驶芯片有共同性，同时车企在电机、传感器、动力电池等供应链快速复用。
从应用层面看，车企的自有工厂是人形机器人落地的天然场所。以比亚迪工厂为例，人形机器人可用于外观检测、底盘装配、物流搬运等自动化设备仍无法全部完成且重复率较高的生产环节。
机构预测，当前机器人功能仍处于快速迭代阶段，车企多采用多个机器人替代1个工位的方案，后续随着机器人功能提升有望实现1:1替代，显著拉动市场需求。机器人开发周期一般为6~12个月，2024年下半年各大车企加快验证，目前大批量应用条件已基本具备，临界点已至。
“基于过往案例，对于人形机器人赛道，首先应明确其是极具潜力的投资方向。其次，与光伏和新能源汽车产业类似，应关注上游产业。”有投资人建议，新能源汽车与光伏产业赛道行情持续了2-3年，今年是人形机器人元年，行情不会结束，后续仍有反复炒作空间，需确定投资主题与主线。
以特斯拉人形机器人为例，其上游丝杠占比约14%、传感器占比约16%、减速器占比约16%、电机占比约21%。投资时，应从丝杠、传感器、减速器、电机等行业选取龙头企业，更易获得理想收益。
12只翻倍股，浙股占比50%
同花顺数据显示，截至4月25日收盘，A股人形机器人概念板块一共有192只成分股。
从二级市场表现看，今年以来，已有天和磁材、万达轴承、双林股份、美力科技、中大力德、骏创科技、杭齿前进、福莱新材、肇民科技、震裕科技、恒工精密、华培动力12只个股涨幅超过100%。其中，天和磁材、万达轴承涨幅分别达到279.67%、269.09%。
值得关注的是，这12只翻倍股中，有6只是浙股，占比达到50%。
这并不意外。作为经济大省，浙江所在的长三角本来就在新能源汽车产业拥有强大的整体实力。早在2010年1月，众泰2008EV纯电动汽车在杭州批量上市，浙江由此成为新能源汽车产业以及市场化的“拓荒者”。2015年，浙江新能源汽车产量占全国五分之一，形成了较为完备的新能源汽车产业链，也是新能源项目投资最密集的省份。
当前，浙江正以一场精密的产业布局，为人形机器人这一未来产业绘制蓝图。《浙江省人形机器人产业创新发展实施方案（2024—2027年）》（以下简称《实施方案》）提出，力争到2027年，人形机器人产业规模实现跨越式增长，全省整机年产量达到2万台，核心产业规模达到200亿元，关联产业规模达到500亿元。
4月25日，宁波旭升集团股份有限公司（股票简称：旭升集团股票代码：603305）发布了2024年年度报告。报告显示，2024年全年公司实现营业收入44.09亿元，归属于上市公司股东的净利润为4.16亿元。
旭升集团主要从事精密铝合金零部件的研发、生产与销售，并专注于为客户提供轻量化的解决方案。公司产品主要聚焦于新能源汽车领域，目前已成为汽车精密铝合金零部件龙头企业之一，尤其在新能源轻量化领域具有领先的行业地位。
近年来，随着下游应用领域持续拓展,旭升集团前瞻布局储能、人形机器人等新兴领域，形成“技术深耕+跨界突破”的双轮驱动格局。
2024年，新能源汽车业务方面，公司海外市场成功斩获北美主流车企纯电平台约19亿元订单，国内市场则密集中标多家头部新能源主机厂关键项目定点，充沛订单为业绩释放提供坚实保障。
新兴业务方面，公司深度挖掘自身铝合金精密加工专长，结合人形机器人独特的结构与性能需求，全力投入关节壳体、躯干结构件等关键产品研发，并斩获多家海内外客户项目定点。
旭升集团表示，面向未来，公司将紧跟人形机器人技术迭代步伐，加大新产品、新材料的研发力度，确保公司在人形机器人产业蓝海中破浪前行，打造未来发展新引擎。
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